2017下半年钢铁行业展望

2017-08-25 09:26:37    来源：我的钢铁

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8月23-25日，2017(第六届)中国煤焦矿产业大会在深圳(福田)香格里拉酒店隆重召开，吸引到了600余名来自钢铁、煤炭、铁矿等相关产业链上下游以及金融机构、行业协会、政府机关的精英代表们齐聚一堂。在24日的主题大会上，任竹倩作题为《2017下半年钢铁行业展望》的专题演讲。

任竹倩指出，2017上半年钢价反复震荡，3月份以来，国内钢铁黑色产业链价格进行了一轮明显的调整，但就年度均价而言，截至目前较2016年仍有较大涨幅。

任竹倩进一步指出，钢材期货处于深度贴水，“长强板弱”现象凸显，但6月中旬后贴水情况逐步得到修复，卷螺差也逐步得到调整。

她表示，年初业内对钢材市场预期都较佳，但随后价格出现了一轮调整，目前国内钢价重心不断上移，各个阶段价格走势逻辑总体各异。

具体而言，“地条钢”退出使得钢材市场处于供应相对紧平衡状态，同比消费表现良好。

从粗钢平衡情况来看，1-3月份整体处于相对紧平衡状态，4-5月份产量下降，实际消费持续上升，市场呈现供应偏紧状态。从品种供需平衡角度来看，螺纹钢消费环比增长主要集中在5月份，1-6月整体呈现产量下降，实际消费持续略增情况。热卷较螺纹恰恰相反，产量保持略增态势，消费持平。

螺纹钢产能利用率方面，任竹倩认为当前已经处于高峰值，继续上升空间有限，卷螺产量转换进入平稳期。

库存方面，其去库存量与速度都高于去年。截至8月3日，统计样本钢厂+社会五大钢材品种库存总量为1428万吨，同比增加1万吨。

库存的调整也体现在各品种之间迥异的结构性变化。长材库存与2016年基本相差无几，卷板则略高。

进出口方面，我国钢材出口量减价增，其中棒线材出口占比大幅下降。

下游消费方面，任竹倩认为实际消费表现要好于预期，总体消费量增长同比在2%之内。

此外，任竹倩指出2017年1-6月在去产能政策下，粗钢供需呈紧平衡状态，目前产能利用率与去年同期相当。一来，粗钢日均产量持续释放，目前日均产量维持在235-240万吨/日，从各种口径看，均创历史新高，在高利润下将持续高产。二来，转炉中的废钢比在持续提升之中。产量高点已经出现，未来增长空间已然有限，但下半年在利润驱动下粗钢产量或还将持续高产，相较上半年供给将处于宽松状态。

从品种结构的角度来说，建筑钢材全年供应将偏紧，且一旦去产能、环保限产等因素叠加，螺纹钢产量同比下降幅度会扩大，而目前螺纹钢社会库存量处于较低的水平，因此价格可能继续推涨。热轧板卷、铁矿、焦煤、焦炭供需或偏宽松。

在我国经济增长形势方面，任竹倩也有其观点，她认为，货币M1领先钢价6个月，其拐点提示作用已经非常明显，主要下游行业-房地产的超预期主要来源于三、四线城市，汽车产量将大概率增长，制造业表现平稳，处于底部调整之中。

“整体基本面和经济形势表现来看，我们认为今年钢铁消费将略有增加。”

最后，任竹倩还提及环保政策对钢市的影响，谈到2017年“取暖季”将影响“26+2”城市炼铁产量。

据悉，取暖季限产影响范围涉及5省市，28城市，108家钢铁企业，342座高炉，年产能3.6亿吨，占全国产能36%。目前日均铁水产量约为81万吨，如果足额限产，将影响铁水产量30万吨/日，合计影响产量约为3600万吨。

最后，任竹倩总结，市场应理性看待环保对钢铁供给端可能造成的风险，但要警惕阶段性供应收缩对市场的冲击。